Etter Schibsteds kapitalmarkedsdag 19. november gjentar JPMorgan kjøpsanbefalingen.
Analytiker Marcus Diebel mener kapitalmarkedsdagen har lagt et solid fundament for verdiskapning på mellomlang sikt. Han peker på selskapets fokus på å utnytte sterke markedsposisjoner i Norden bedre, spesielt innen mobilitet, eiendom, jobber og gjenbruk, samtidig som det jobbes målrettet med kostnadseffektivisering.
Blant hovedbudskapene fra ledelsen var en forenkling av porteføljen, med planlagte salg av Lendo Group og Prisjakt på kort sikt, samt en langsiktig strategi for å avhende Delivery.
Schibsteds strategi for kapitalallokering innebærer gradvis økning av årlige utbytter og tilbakeføring av overskudd til aksjonærene, samtidig som større oppkjøp forventes å ha lavere prioritet i overskuelig fremtid.
Analysefakta
Aksje: Schibsted
Meglerhus: JPMorgan
Anbefaling: Kjøp (Kjøp)
Kursmål: 422 (422)
Diebel peker også på at selskapets langsiktige mål, selv om mye av veksten er ventet mot slutten av perioden og det er begrenset synlighet frem mot 2025, markerer en viktig reposisjonering av Schibsted Marketplaces. Dette posisjonerer plattformen som en stabil kontantstrømgenerator med høy verdsettelse og en forbedret inntjeningsmodell.
Schibsted A handles til 20,7 ganger estimert driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for 2025. Samtidig estimeres en årlig vekst i driftsresultatet på 21 prosent i perioden 2025 til 2027.
JPMorgan opprettholder kursmålet på 422 kroner og kjøpsanbefalingen. Torsdag morgen handles Schibsted A-aksjen til 359 kroner, noe som tilsvarer en oppside på 17,5 prosent.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT og justert av Finansavisens journalister.