Anbefaler kjøp etter kvartalstallene

Tirsdag presenterte Bakkafrost sine kvartalstall, noe som endte med et kursfall på nesten tre prosent. Det færøyske oppdrettsselskapet fikk et operasjonelt driftsresultat på 173 millioner danske kroner i tredje kvartal, mot 269 millioner danske kroner i samme periode i fjor, noe som var lavere enn hva analytikerne ventet på forhånd.

«Vi er ikke fornøyde med de finansielle resultatene i kvartalet, som i hovedsak ble påvirket av lave laksepriser», uttalte Bakkafrost-sjef Regin Jacobsen i forbindelse med kvartalsrapporten.

Anbefaler kjøp

I etterkant av tallene har SEB-analytiker Bent Rølland økt kursmålet fra 688 til 725 kroner og gjentatt sin kjøpsanbefaling, mens analytiker Wilhelm Dahl Røe i Danske Bank har kuttet kursmålet marginalt fra 785 til 781, samtidig som han anbefaler kjøp.

Rølland hever kursmålet som følge av forventet inntjeningsvekst i 2025, og en justert P/E-multippel på 18, opp fra 16,5. 

Dahl Røe understreker viktigheten av å se forbi kortsiktig støy. Selv om Bakkafrosts inntjening i siste kvartal var betydelig under både hans og konsensus’ forventninger, vurderes dette som en kortvarig effekt.

Danske Bank-analytikeren peker også på at selskapets biomassevekst, og guiding for 2025, indikerer betydelig inntjeningsvekst i 2025 og 2026, delvis drevet av forventet mangel på stor fisk i markedet.

Onsdag falt aksjen 0,6 prosent til 640 kroner.