Rettet emisjon - meget vellykket.
Emisjonen ble closet tidlig i går(stor interesse)med tunge meglerhus som tilrettelegger - det er viktig. Aksjen har vært svak lenge fordi opsjonen på kjøp av båtene har ligget i bakgrunnen og "truet" en emisjon - frykten er nå over og dealen er i ferd med å sluttføres. Selskapet fremstår med lav gjeld og har "up front" et "comming market" i seismikk- les forøvrig anna Gjøens anbefalinger av PGS og TGS.. Ledelsen i SBX har lang erfaring.
Aksjekursen har ligget stort sett rundt 1,40 i hele år og blitt trukket ned av risiko for emisjon. Klart det ikke er så greit å ha kjøpt aksjen på ca 1,40.......men når man ser hva analytikere i bl.a ABG Olaisen har som TP og Norne som har en fersk TP på 3,70, så er ikke 1,40 dyrt. Men i dag har nok mange "tapt" penger, men de får anledning å delta på en rep. emisjon og en kommende styrke. Bunnen er her.
Vi kjøper fra bordet og har fått tildelt aksjer i går på den rettede emisjonen. Her lukter det oppside og den er stor.
Aksjekursen har ligget stort sett rundt 1,40 i hele år og blitt trukket ned av risiko for emisjon. Klart det ikke er så greit å ha kjøpt aksjen på ca 1,40.......men når man ser hva analytikere i bl.a ABG Olaisen har som TP og Norne som har en fersk TP på 3,70, så er ikke 1,40 dyrt. Men i dag har nok mange "tapt" penger, men de får anledning å delta på en rep. emisjon og en kommende styrke. Bunnen er her.
Vi kjøper fra bordet og har fått tildelt aksjer i går på den rettede emisjonen. Her lukter det oppside og den er stor.
Redigert 20.01.2021 kl 11:21
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »
Den skal ikke lenger ned, fordi meglerhusene som har anvar for tilretteleggingen støtter kursen. Anbefalinger og TP 3,80.......dette blir for billig! Noen som har presset kursen ned for mye, greit for oss som kjøper nå....
Ikke så morsomt å se "småtradere" kaste kortene å tape mye, mens "kapitalen" les de proffe kjøper - dette skjer ofte ved emisjoner. Man skal kjøpe her nede ikke selge, glem stop loss i slike situasjoner, det blir feil. Bruk heller skuffen å se på den i mai i stedet.
Tradinator
12.04.2019 kl 12:11
6617
Da er jeg inne i denne for første gang. Vurderte inngang på 1,40 men var heldigvis tålmodig nok. Tror neppe denne går lenger ned nå.
Odi.1
12.04.2019 kl 12:08
6661
SBX har vel liggende ett komplett utstyr etter at en båt ble ribbet for en tid tilbake også , utstyr /kabler osv , til flere hundre millioner.
Dette skal nok sannsynlig inn i denne ene "BOA" båten ?
Dette skal nok sannsynlig inn i denne ene "BOA" båten ?
Dersom dere hadde fulgt oss (vi har et trading selskap- aksjer og 2 andre investeringsselskaper som driver med andre ting) hadde dere hatt en avkastning på ca 30% hittil i år. Nå er vi ute av det meste men kjører på i SBX her lukter det penger, lagre gjerne denne anbefalingen å ta den frem i slutten av mai eller i desember så får du se. Vi har vurdert caset; Gjeld, omsetningsvekst, fremtidig potensiale og risiko.
Buy, TP NOK 3.80
We reiterate that SeaBird will benefit from two major trends – a structural growth in the ocean bottom seismic (OBS) market, driven by focus on increased oil recovery, and a cyclical recovery in 2D seismic demand. SeaBird has high operational gearing and earnings will grow substantially when the market recovers: a “normalized” scenario with all vessels employed under 70% utilization and USD 70,000 mid-cycle day rates would give annual EBITDA of USD 44m, which is close to total EV of USD 49m. The company has a decent balance sheet with a slight net cash position, and we believe the unrestricted cash and cash equivalents of USD 5.8m as of the end of 2018 is sufficient. We note that our target price is based on a conservative DCF with assumed average long-term day rates of USD 60,000, cost of capital of 12.5% and 20% discount on top. We do not include the possible acquisition of the two vessels in our estimates at this stage. The acquisition of new vessels is likely to involve equity issue, but as the purpose of this is seizing the opportunity to expand in a growing market, the transaction should be accretive to the shareholders. We stick to our Buy recommendation with a tad higher target price of NOK 3.80/sh. (from 3.70) thanks to a new contract and related charter-in of an additional vessel.
We reiterate that SeaBird will benefit from two major trends – a structural growth in the ocean bottom seismic (OBS) market, driven by focus on increased oil recovery, and a cyclical recovery in 2D seismic demand. SeaBird has high operational gearing and earnings will grow substantially when the market recovers: a “normalized” scenario with all vessels employed under 70% utilization and USD 70,000 mid-cycle day rates would give annual EBITDA of USD 44m, which is close to total EV of USD 49m. The company has a decent balance sheet with a slight net cash position, and we believe the unrestricted cash and cash equivalents of USD 5.8m as of the end of 2018 is sufficient. We note that our target price is based on a conservative DCF with assumed average long-term day rates of USD 60,000, cost of capital of 12.5% and 20% discount on top. We do not include the possible acquisition of the two vessels in our estimates at this stage. The acquisition of new vessels is likely to involve equity issue, but as the purpose of this is seizing the opportunity to expand in a growing market, the transaction should be accretive to the shareholders. We stick to our Buy recommendation with a tad higher target price of NOK 3.80/sh. (from 3.70) thanks to a new contract and related charter-in of an additional vessel.
SeaBird
- Markedsledende high-end tilbyder av 2D-seismikk og source vessels for olje- og gasselskapene. Hovedfokus på kontraktsseismikk
- Selskapet eide per Q4 fire skip (Aquila, Osprey, Harrier og Geowave) og chartrer ett (Voyager) med kapasitetsutnyttelse på 70-80 % i 2H18 og 95 % i 1Q19
- Syklisk opptur ventes for seismikkmarkedet, etter sterk oljeprisutvikling og god operasjonell kontantstrøm for E&P-sektoren
- Dagratene for 2D/source opp 15-30 % YoY
- Lengden på tendere opp 52 % YoY. Sterk vekst i markedet for ocean bottom seismic (OBS) skaper etterspørsel av source vessels (kildefartøy)
- SeaBird har tilnærmet full kapasitetsutnyttelse og har derfor chartret ytterligere ett skip (Nordic Explorer) ut 2019, og vurderer i tillegg kjøp av to skip fra Boa Offshore (se nedenfor)
- Selskapet er EBITDA-positive i det nåværende markedet. Det er ventet ytterligere knapphet på skip og SBX er en av de få aktørene med betydelig tilgjengelig kapasitet de neste årene
- Selskapet har en solid balanse, netto cash NOK 10m før transaksjon
- Likvid aksje på Oslo Børs (2018: 5,3x turnover velocity)
- Markedsledende high-end tilbyder av 2D-seismikk og source vessels for olje- og gasselskapene. Hovedfokus på kontraktsseismikk
- Selskapet eide per Q4 fire skip (Aquila, Osprey, Harrier og Geowave) og chartrer ett (Voyager) med kapasitetsutnyttelse på 70-80 % i 2H18 og 95 % i 1Q19
- Syklisk opptur ventes for seismikkmarkedet, etter sterk oljeprisutvikling og god operasjonell kontantstrøm for E&P-sektoren
- Dagratene for 2D/source opp 15-30 % YoY
- Lengden på tendere opp 52 % YoY. Sterk vekst i markedet for ocean bottom seismic (OBS) skaper etterspørsel av source vessels (kildefartøy)
- SeaBird har tilnærmet full kapasitetsutnyttelse og har derfor chartret ytterligere ett skip (Nordic Explorer) ut 2019, og vurderer i tillegg kjøp av to skip fra Boa Offshore (se nedenfor)
- Selskapet er EBITDA-positive i det nåværende markedet. Det er ventet ytterligere knapphet på skip og SBX er en av de få aktørene med betydelig tilgjengelig kapasitet de neste årene
- Selskapet har en solid balanse, netto cash NOK 10m før transaksjon
- Likvid aksje på Oslo Børs (2018: 5,3x turnover velocity)
Redigert 12.04.2019 kl 11:05
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »