PHO- Norne er superbull!

focuss

PHO 21.02.2019 kl 17:53 28531

Dette er jo superbull. Nornes tall viser en fortjeneste per aksje på kr 6,15 og kr 8,72 i henholdsvis 2020 og 2021. Med P/E=20 så gir det en kurs på henholdsvis kr 123 og kr 174 for 2020 og 2021. Videre forventer Norne at overskuddet skal stige 4,5 gangeren eller med 350% på to år. Med slik vekst kan vi nok glemme P/E= 20 og langt høyere faktor kan rettferdiggjøres.

Dette viser at Norne støtter opp under de optimistiske tankene flere av oss på forumet gir uttrykk for. Er det noen grunn for at Norne skulle vært ennå mer optimistisk? Synes ikke det, kan knapt huske å sett et meglerhus strekker seg så langt som dette i en analyse de offentliggjør. Norne har åpenbart sterk tro på en kjempesuksess for Cysview i USA. At Norne har en hold anbefaling nå rett før rapportering av viktige tall ser jeg som en 100% ansvarlig holdning å ha, noe jeg støtter Norne fullt ut i.

Analysen er bedre enn noen kunne drømt om. Ingen grunn til å forvente 20% markedsandel allerede i 2021, men hvem vet? Dette kan selvfølgelig gå raskere enn hva både vi og Norne kan forestille seg.

Redigert 21.01.2021 kl 08:51 Du må logge inn for å svare

bravi

23.02.2019 kl 18:15 3923

Londonmannen skrev Bravi Såvidt jeg husker så inntok Schneider sjefsstolen noen dager før vi gikk inn i Q4 2018. Det bl..

Londonmannen,
Mener å huske at også Schneider (i tillegg til Dahl) var inne og kommenterte Ipsen ved Q3 uten å si annet enn at dette var noe de var misfornøyd med og at dette ville de se på (noe som har blitt gjentatt gang på gang siste Q presentasjoner). Da må vi ved Q4 forvente å få høre hvilke grep Scneider har tatt eller kommer til å ta med det problemet. Jeg har for å si det pent dårlig erfaring med samarbeidsavtaler med mer eller mindre "hemmelig" innhold (for aksjonærene) mellom norsk biotek selskap og utenlandsk pharma selskap. Etter at selskapet har påpekt misnøye med Ipsen ved hver eneste Q presentasjon er det nå på tide at de kommer med noe konkret om den saken.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

focuss

23.02.2019 kl 18:34 3881

Bravi
Før de kan gjøre noe med problemet Ipsen så er det nødvendig å forstå hva problemet er. Jeg mener jeg gjentatte ganger her har forklart hva problemet er, men er usikker på om Pho tidligere har forstått problemet. Vi bør gi Schneider noe mer tid på å forstå dette. Løsningen kan ligge utenfor Ipsen og ha mer med prisen på Hexvix i Europa å gjøre.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

bravi

23.02.2019 kl 19:17 3804

bravi skrev Londonmannen, Mener å huske at også Schneider (i tillegg til Dahl) var inne og kommenterte Ipsen ved..

focuss, fra aksjonærenes ståsted er problemet veldig enkelt å definere, det er to delt. Det første er alt for liten utbredelse og for lite salg innen Eu, Uk og andre land som dekkes av Ipsen avtalen. For det andre er andelen på 35% som Photocure sitter igjen med for liten. Mulig det kunne vært gjort noe med prisen på Hexvix, den er vesentlig billigere enn Cysview men det er ikke hele forklaringen på den lave utbredelsen.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

Hayen

23.02.2019 kl 19:34 3774

Dette minner om å grave seg ned i problemer.
Photocure er i en ekstremt god posisjon i USA, og caset cysview/USA er også mye bedre enn hexvix/Europa.
Å fokusere veldig mye på at photocure kunne tjent mer i Europa 'hvis og dersom', blir å rette blikket i helt feil retning.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

Den tro tjener

23.02.2019 kl 19:43 3760

Problemstillingen er ikke enkel.
For Ipsen utgjør Hexvix svært liten andel av totalt. Dersom deres andel skulle bli lavere, er det ikke engang sikkert de ville giddet å holde på med det.

For Pho står valget da mellom 35% av ei halvstor kake, og ingen kostnader (da Ipsen har distribusjonskanalene), eller noe større andel av en bitteliten kake, med langt høyere kostnader (da Pho selv måtte bygge opp distribusjonsnett).

Men som tidligere nevnt, Pho har ALDRI lykkes kommersielt med noe som helst. Helt nøyaktig ingenting har de gjort riktig tidligere, og helt nøyaktig ingenting har de fått ut av alle sine muligheter før.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

bravi

23.02.2019 kl 19:51 3753

Hayen skrev Dette minner om å grave seg ned i problemer. Photocure er i en ekstremt god posisjon i USA, og cas..

Hayen, hvor extremt god posisjonen er i Us får du se på Q4, det var mange som påstod det samme foran Q3 også, men allikevel ble kursen halvert i etterkant. Synes det virker i overkant råflott å bare neglisjere et marked så stort som Eu uten å prøve å få maksimalt utav det sålenge selskapet går med underskudd.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

Computum

23.02.2019 kl 21:26 3652

Hestdal har fått mye pepper. Men om PHO iløpet av 2019 viser seg å bli en suksess er det ikke minst Hestdal's fortjeneste. Når CEO'er forlater et selskap så selger de ofte sine aksjer. Hestdal sitter med sine. Det er et positivt signal. Han kunne cashet inn 3 mill. men ser tydeligvis en oppside som han vil ta del i. Jeg satte også pris på at Hestdal alltid viste høflig interesse for aksjonærene og svarte villig på spørsmål. Så blir det spennende å se om vi nå har fått rett mann til å ta selskapet videre etter at et godt grunnlag er lagt.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

focuss

24.02.2019 kl 07:38 3395

Den tro tjener skrev Problemstillingen er ikke enkel. For Ipsen utgjør Hexvix svært liten andel av totalt. Dersom deres a..

DTT
Jeg er uenig med deg i at PHO ikke har fått noe ut av sine tidligere satsinger. De har skaffet seg ryggrad til å lansere en blockbuster i USA uten å be aksjonærene om penger og uten gjeld. De har tvert i mot delt ut noe i utbytte. For tidlige aksjonærer har selvfølgelig PHO ikke vært en god investering,ikke minst så lenge markedet foreløpig ikke setter pris på det de har oppnådd. Selskapet er priset til en milliard. De fleste senere nykommere hadde vært null i dag uten å be aksjonærene om mer penger. PHO har nå potensiale til å passere 40 milliarder i verdi og da med fortsatt oppside. Det er nå det er viktig å være investert.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

focuss

24.02.2019 kl 07:50 3369

Forøvrig tror jeg dustemikkel ledelsen i Nano er en del av årsaken til at hele sektoren i dag er lavt priset.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

focuss

24.02.2019 kl 08:12 3334

Alle biotech selskap på OSE prises i dag av markedet basert på sitt potensiale. PHO er i ferd med å bli priset etter inntjening og potensiale, men potensialet i PHO tror jeg ikke markedet har oppdaget. Når markedet forstår potensialet i PHO kan kursen gå 3-400 % uten at det skjer noe med inntjeningen. Det normale i aksjemarkedet er at markedet priser inn inntjening før inntjeningen kommer. Jeg synes PHO har forbedringspotensiale i forhold til å sørge for at markedet forstår selskapets potensiale. Gjeldene guiding har ikke vært til hjelp i den forbindelse.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

focuss

24.02.2019 kl 08:24 3320

Den tro tjener skrev Problemstillingen er ikke enkel. For Ipsen utgjør Hexvix svært liten andel av totalt. Dersom deres a..

Når det gjelder Ipsen så har de ikke noe eierskap til fase 3 studiet i surveillance i USA. Hvordan Photocure bruker dette i forbindelse med Ipsen og Europa vet jeg ikke. Det er viktig å få opp prisen på Cysview i Europa og også viktig med informasjonskampanje når det gjelder effekten av Cysview. Her er det nødvendig med samarbeid Ipsen/PHO. Katalysatoren må skapes men prioriterer Ipsen dette? Spørsmålet må være: Hva er pasientene i Europa tjent med. I tillegg er Europa mer komplisert regulatorisk enn USA. Dette påfører Ipsen og PHO en utfordring som gjør pasientene i Europa til de store taperne. Det kan ikke fortsette slik.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

focuss

24.02.2019 kl 08:41 3290

Det er mange oppgaver å ta fatt i for PHO. Den viktigste har Schneider tatt fatt i, og er å vinne markedsandel i USA. Som Schneider sier: "Now, the name of the game is growth" og da er det naturlig at han tenker USA. Andre viktige oppgaver er opplysning mot det Europeiske markedet og informasjon mot det Oslo Børs markedet. Tro neppe PHO i dag er bemannet til å ta tak i alle oppgavene. Synes det er til å leve med dersom de har nok trykk i USA. Vi trenger ikke mer enn USA for å lage et 40 milliarders selskap av PHO. Så går det an å tro at suksess i USA vil ha en smitteeffekt til Europa.

Redigert 21.01.2021 kl 07:32 Du må logge inn for å svare

focuss

24.02.2019 kl 08:45 3197

Går det an for Schneider å kommunisere til OSE at målet er å lage minimum et 40 milliarders selskap av PHO? Det mener jeg faktisk det er når vi får litt fotfeste i surveillanse markedet i USA.