“Sales continue to grow despite headwinds related to seasonal effects with customer vacations…”

Så var Holters retningsgivende kommentarer på Q2 om kundernes ferie måske ikke så ligegyldige endda?😉🥴

Resultatet var (marginalt) under Paretos estimat på 31 MNOK og væsentligt under gennemsnittet på 37,5 MNOK for at hive guidance hjem. EBITDA… av av av, men vækst koster jo. Outlook mere eller mindre uændret, men der indsættes et negativt Corona-caveat (forventeligt). AZT SKAL lave 45,7 MNOK til Q4…

Lad os se, hvad kursen gør i dag, lidt svært at sige. Holter skal være rigtig overbevisende vedrørende guidance og Q4 på præsentationen. Vi må håbe, han ikke begynder at vrøvle om kundernes juleferie😉

Indrid, du merker deg - despite, despite, despite!

Jo det er fint med “despite”😊 Men vækst på 16% og under 30 MNOK er ikke godkendt, og her nævnes kundernes ferie jo eksplicit…

EBITDA på under 3 MNOK er… well… ufff. Men som sagt, vækst koster penge.

https://investor.dn.no/#!/Oversikt/Direkte/122433

Depresjons-dansken maler videre og videre på ditt depressive tankegods. Azt er nok ikke aksjen for han.

Var redd for et slikt resultat, men ikke forventet. Til tross for kommentar det siste kvartalet om feriemodus, så var det jo halvannen måned igjen med deres "choppy business". Overraskende om vi ikke drar godt ned på 60-tallet i dag, men de som kjøper der vil få en hyggelig reise opp til 70-tallet igjen mot Q4.

Det jeg ikke får helt taket på er dette bioprocessingsegmentet. Det er svakere tilvekst enn jeg har forventet når jeg har prøvd å sette de eksterne og interne puslebrikkene sammen. Det er godt jeg ikke er rådgivende analytiker. De omtalte vel selv det segmentet under en presentasjon hvor det ble sagt at veksten der var noe tregere enn forventet.

Selve resultatet var helt klart skuffende, men de opprettholder guidingen. Noe som må bety at salget vil ta seg betydelig opp iløpet av Q4. Ellers syns jeg rapporten i seg selv var en fryd å lese. Spesielt med tanke på inovasjon, produktutvikling, stadig økende kundemasse og generell økende interesse fra markedet.

Les rapporten, den er spekket med god info.

To av momentene som ville snudd det til å treffe guidingen:

- COD UNG har et uvanlig lavt volum på grunn av en overmettet marked
-Ingen store rSAP ordrer (de utgjør fort over 5 mill og oppover)

Tre moment som trekker ned:
-ekstraordinære utgifter til oppkjøp
-ekstraordinære utgifter til Drug file
-økte personell kostnader

Ellers kan man bite seg merke i at biomanufacturing for første gang er større enn tools.

Så jeg regner med det justerer seg fint når stor ordrene kommer.

Ellers må dere bare lese og prøve å forstå. Jeg våger påstanden at det er den mest løfterike rapporten noen sinne.

Marginalt svakere enn Q2 og litt svakere enn nederste forventning jeg hadde. At de opprettholder guidingen er i grunn det viktigste. Så får vi se hva de sier nå og hvordan markedet dømmer dette, kan bli gode kjøp i dag for noen.

Når stor ordrene kommer løser alt seg..... det kan man vel alltid si, men når kommer disse ordrer - egentlig? Det er det en investor ser på.

Ja, dette var ikke bra.

Selskapet klarer nå å øke salget vesentlig for året, samtidig som driftsresultatet vil falle!

Det kanskje mest foruroligende er at selskapet tydeligvis er i aktive M&A dialoger samtidig som den mest fornuftige og erfarne på oppkjøp - har forlatt styret.
Hans avgang er riktig, men etterlater seg et styre og ledelse med luftig kompetanse ut over drift.

Dette var guffent

Ja NÅR - that's the question.

Vi må trolig forvente en liten kursnedgang før disse - forhåpentlig - kommer.

Ja det er hårdt, når andre får ret😉

Jeg var den eneste, der sagde, at salget ville blive dårligt på grund af ferie. Guess what? Salget blev dårligt på grund af ferie.

Jeg skal støvsuge billige AZT-aktier for de 50% jeg solgte før Q3. Havde man lytter til mig i stedet for at beskylde mig for at være en kronisk negativ dansker, så kunne man have lavet en god handel😉

Komiskt selskap dette 1,5 mil i driftresultat. Og man selger ikke dårlig på grund av ferie, om den ikke varer i 3 mnd. Men etterspørselsen er ikke større en så.

De kommer med ujevne mellomrom. Tidligere en gang I året, men de siste årene har de dumpet inn mer jevnlig. Du ville blitt overrasket om du fikk det eksakte tallet på disse, men for et par kvartaler siden fikk vi den relative andelen og det var mye.

Ja du traff godt med dette. Grunn til bekymring når kostnadene øker så mye mer en salget over tid. Er ikke i tvil om at selskapet er en god investering på lang sikt men de er nødt til å stoppe veksten i kostnader om vi noen gang skal komme over ATH igjen. Kostnadsveksten må ned og det må vises til gevinster av de økte kostnadene. Marginene er nesten på null i dette kvartalet og det er skremmende svakt.
De opprettholder guidingen på salget og de sier at de har hatt en rekke engangskostnader men så får vi se i Q4 om marginene igjen øker eller om de er i ferd med å bli et selskap som brenner penger. De guider lite eller ingenting når det gjelder utgifter og 350 mill i 2025 høres fint ut men ikke om kostnadene er 325 mill.

29mill i q3 og 46mill i q4 er bra. Da skal aksjekursen snart til 130. Det er ikke mange aksjer jeg kan si like sikkert vil gi kursdobling i løpet av 0-3år. Fin kjøpsanledning nå.

Antall ansatte er økt. Oppstart i Oslo koster penger. Driften øker og omsetningen minsket. Ser vi røde tall i 4 q

Med et trekk for oppkjøp -ja 🤓

Ellers: nei.

Så lenge de økte kostnadene fører til økt vekst er jeg ikke bekymret. Jethro sier at de nå ansetter folk med bl.a industriell erfaring og potensialet for vekst i salget av San o.l. er ekstremt. Det er god grunn til oppskaleringen x100, bare vent og se.

Tviler ikke på at vi vil se økt vekst i salgene men jeg ønsker å se en stabilisering av utgiftene hvilket jeg tror vi vil se. Så har man det unike her at når de først har en kunde som har integrert produktene til AZT i sine produkter så forblir de kunder. Det innebærer at de på et tidspunkt og bil kunne kutte kostnader om de ser at de økte kostnadene ikke gir tilstrekkelig avkastning. Er ikke noen direkte sammenheng i at kostnadskutt vil gi lavere salg i dette selskapet slik det er i de fleste andre bransjer. Den muligheten vil alltid ligge der og det sikrer selskapet og gir en begrenset nedside i aksjekursen. Men har sett det før at når inntektene øker så går kostnadene til himmels og er ikke overbegeistret over det. Tror det er hovedårsaken til at aksjekursen nærmest krakker i dag. Tror alikevel vi om relativt kort tid er over kr 70 igjen for kvartalet er egentlig et stort gjesp. ATH ser jeg ikke før de viser at kostnadene er stabile og med oppkjøp vil det kunne ta ekstra tid. Kanskje sommeren 2023 om vi er heldige.
Finansavisens overskrift er underlig og må jo ha medført at noen satte kaffen i halsen,
https://www.finansavisen.no/nyheter/helse/2022/10/27/7951783/tapene-fortsetter-kontantbalansen-eser-ut?internal_source=sistenytt

Helt enig. Tenkte det samme. Finansavisen følger ikke med. He he.

Ja folkens - uten corona tillegget så er vi raskt tilbake til pølsebodresultatet og følgelig må caset reprises tilsvarende med negativt fortegn - i første omgang ned på 50 tallet, kanskje lavere ...

Svakt av selskapet å ikke få ned kostnadene tilsvarende ...

Netto inntekt mener du vel, salgstallene og omsetning er høyere enn under flere av kvartalene under covid-19

Touche - Ja, så den - endret ... ;)

Finansavisens overskrift er underlig og må jo ha medført at noen satte kaffen i halsen,
Er vel ikke så underlig det er mot resultatet Q3 - 21 de referer mot. Og som sagt tapet er der.

Jaja første man tenker er vel at de taper penger så jeg syntes det var en dårlig overskrift. Men pressen skal jo være drama queens og da er overskriften i tråd med det. Kostnadene øker ville nok jeg heller skrevet men så er ikke jeg klikkbait journalist.

Legg til de 5-10 millionene som manglet fra rSAP, så ville det vært ett av de beste kvartalene både på omsetning og resultat. De kommer, vær trygg.

Stang-ut, kalles det.

Så har vi COD UNG som det fremdeles finnes for mye av i distro leddet.

Molecular research sales contribution towards total Q3 2022 sales was 19%. The main product driving sales in earlier quarters was the recombinant Shrimp Alkaline Phosphatase (rSAP) enzyme where purchases have been more consistent between quarters over the last 12 months. For Q3 2022, AZT did not receive any large rSAP orders from its key accounts. The lower quarterly demand corresponds with the seasonal effect related to extended customer vacations over the summer period. The dsDNases represented the main driver for the quarter accounting for two-thirds of molecular research sales.
Molecular Diagnostics (MDx) sales contribution towards total Q3 2022 sales was 27%. Following the Omicron outbreak, supply chain demand for Cod UNG in Coronavirus testing is greatly reduced. The market has largely readjusted, and future coronavirus-related demands are anticipated to remain stable and at lower levels than experienced during the pandemic. This consequently creates a short-term headwind with respect to Cod UNG sales over the next six months. Beyond this, the Company expects molecular diagnostics to re-establish grow through the broader product offering derived from planned organic and inorganic growth expansion. Furthermore, application development activities at the Oslo site will further broaden the utility of AZT ́s synergistic enzyme offering in diagnostic applications.
In the Molecular Tools business, products across the portfolio continue to attract new business or serve ongoing opportunities where AZT ́s enzymes are being integrated into customers product development pipelines. Examples include Next Generation Sequencing (NGS), LAMP based testing, multiplex (multiple indications) tests using different technologies, synthetic biology and proteomics.

Man skal være meget forsiktig å stol på det som står diverse økonomi aviser (finansavisen,E24, DN). De kan skrive motsatte overskrift og tolkingen i forhold til hverandre.

Fint indlæg. Men argumentet om, at “hvis AZT havde solgt mere, så havde indtægterne været større” er dårligt. Selvfølgelig have AZT tjent mere, hvis de havde solgt mere. Men det gjorde de ikke. Og 3 MNOK mere i udgifter, så havde EBITDA været negativ (!).

Choppy quarters, det ved vi. Vi må håbe, at Q4 bliver choppy i den gode retning. Men det er der, vi står nu. Q4 SKAL være et at de bedste kvartaler i selskabets historie for at nå guidance. Kan de det? Selvfølgelig, og af de samme grunde, som JosefK skitserer. Men der er efter i dag tilført en del mere risiko til caset, og det skal naturligvis reflekteres i prisen. Præcis, som jeg har sagt hele tiden.

Før Q3 sagde jeg ned i i intervallet 65-68 NOK. Det passer stadig meget godt, mindre end det ville være en overreaktion.

Jethro påstår at q4 ikke vil avvike mye fra guiding. Det tror jeg på, så q4 blir ca 46mill. Det kan svinge opp et par mill pga valutakurs, but that's it. Det betyr at aksjekursen skal langt opp snart, men du hadde også rett og fikk kjøpsanledning som du sa.

Jeps, jeg tror også på 43-50 MNOK i Q4. Jeg er ked af, at jeg ikke gik med min gut-feeling og solgte 100%, så jeg kunne købe tilbage, men det ville ikke have været et informeret væddemål. Jeg er tilfreds med 50%.

Jeg så ikke præsentationen, hvad sagde Jethro specifikt om Q4?

Mye interessant.

https://www.finansavisen.no/fatv/kvartalspresentasjoner/2022/10/21/7949234/arcticzymes-technologies-webcast-q3

Et meget svakt kvartal og nå kan kursen godt falle ned på 50 tallet ganske raskt. Biotek er en krevende bransje, så mye er sikkert.

Kan du forklare meg hvordan "tapene fortsetter", når AZT ikke har tapt noe til å begynne med egentlig? Jeg skjønte ikke det. Vokst mindre enn før, er vel fremdeles vekst? Tjent mindre enn før, er vel fremdeles fortjeneste, ikke tap? He he.

Arcticzymes Technologies fikk et driftsresultat på 1,5 millioner kroner i tredje kvartal 2022, mot 8,1 millioner kroner samme kvartal året før.
Det betyr at driftresultatet har tapt seg fra året før Og ja det er klart at 1,5 mil er fortjenste. Og fortjener all din fokus.

Så investering i vækst i et VÆKSTSELSKAB er mærkeligt? Javel ja😅🤪