Blir interessant å se videre utvikling i dag, om aksjen holder seg over 20 kroner.

Den er relativt billig no. Burde vært på rundt 28-29kr

Elmera Group ASA - After the rain comes sunshine
Quarterly Preview
Elmera (prev. Fjordkraft) is too cheap in our view with a dividend yield of 17.5% and a booming Business segment that trades at 10x EV/EBIT should one allocate zero value at all to other segments. Although times are tough in the Consumer segment, we believe the company has the tools to turn things around. The share has fallen unreasonably much, and we believe that the time to pick it up is now. Buy, TP NOK 32 reiterated.

Lover å kjøpe når Barmen er helt ute av selskapet !

Lurer på om barmen er ute nå. Noe skjer.

Di har et veldig forlokkende tilbud nå på strøm, påstår å vær billigst 11 av 12 måneder eller noe sånt. Mulig det kan trekke noen kunder:) som eg forstår det har dei også en god avtale om du har strøm og mobil.

Gode tendenser i dag, Bra fart over 22 kr.

Bedre enn forventet,skal opp mot 30kr eller mere.Utbyttene vil nok bli som før 3,5 kr når de kommer.
Hvor høyt skal den på dette q2 res?

Virker som selskapet fortsatt ikke har investorenes tillit. Talla var ikke så gærne, men det hjelper så lite når tilliten er borte...i alle fall på kort sikt.

Leverer greie tall i dag. Resultat 23% over forventet. Guider fortsatt med forventet utbytte på 3,5kr.

Ceo kjøper 20 000 aksjer

Balansen er neppe helt god.
Svak egenkapital, elendig cash flow.

Egenkapitalen falt med 400 mill, dvs. tilsvarende utbyttebetalingen! FRA 999 TIL 593 MKR. På ett kvartal!

INGEN NY EK TYDELIGVIS BYGGET I KVARTALET!

Cash redusert med 900 Mkr. på ett kvartal. Cash and cash equivalents 31/3/22 fra 1 063 717 til 161 896 den 30/6/22. Det er oppsiktsvekkende dårlig og tyder på en mye dårligere balanse enn formidlet.

Er det noe analysene og selskapet ikke tør å formidle?

Omsetning
1Q22 var 6 890 652
2Q22 var 4 890 378
Dvs en NEDGANG på nøyaktig 2 mrd kr. på ett kvartal.

Likevel behov for mer arbeidskapital, som har tatt knekken på kontantbeholdningen, sammen med utbytteutbetalingen.

Ingen penger her til lovet utbytte, da må det skje ved opplåning i tilfelle.

Mye tyder på en voldsom mengde uløste saker, der kundene nekter å betale. (Hypotese)

Kursutviklingen etter resultatfremleggelsen har ikke vært overveies. Ikke mange som tør å stole på disse tallene ser det ut for.

Legg også merke til tallstørrelsene i note 9 i 2Q22 regnskapet side 34: Ikke minst størrelsen på hedging 30/6/22 på over 6 mrd. kr.

NOK in thousands 31 March 2022 30 June 2022 30 June 2021 31 December 2021
Derivative financial assets
Designated as hedging instruments for accounting purposes
Electricity derivatives - Hedge contracts - 19 741 - -
Classified as held for trading for accounting purposes
Electricity derivatives - Hedge contracts 1 588 710 4 234 500 402 338 1 451 547
Electricity derivatives - Customer contracts 1 135 354 2 232 036 222 241 575 289
Other derivatives - - - -
Total derivative financial assets 2 724 063 6 486 277 624 578 2 026 836
Derivative financial liabilities
Designated as hedging instruments for accounting purposes
Electricity derivatives - Hedge contracts (33 329) (38 930) - 78 962
Classified as held for trading for accounting purposes
Electricity derivatives - Hedge contracts 387 438 541 262 94 440 320 611
Electricity derivatives - Customer contracts 1 283 612 3 172 458 278 191 557 609
Other derivatives 1 396 559 1 280 1 245
Total derivative financial liabilities 1 639 116 3 675 349 373 910 958 427

Selskapet brukte vel 120-130 millioner på å kjøpe egne aksjer. Kjøp av egne aksjer skal føres mot EK. Har ikke sjekket regnskapet selv, men dette finner du sikkert i EK-noten.

De hadde også tilbakekjøp av aksjer på litt over 100mill som tærte på egenkapitalen.
Ellers så det vel mer ut som det av reduksjon av leverandørgjeld som reduserte cash, og ikke oppbygging av kundefordringer. Avsetning tap på kundefordringer økte litt, men ikke nevneverdig.
Ellers var det vel en grei rapport, positivt at de har stoppet tapet av kunder. Går litt svakere pga redusert volum, noe som vel var forventet med en så høy strømpris.

Har ikke noe aksjer her atm, men følger litt med i tilfelle jeg får no ledig cash. Akkurat nå er det andre ting som frister mer og det er nok ikke noe hastverk med å komme seg inn her. Har vanskeligheter med å se for meg at den stiger mye basert på denne rapporten. Strømprisen fortsetter og å stige så det fører vel til enda mer redusert volum.

Står ikke noe om dette i EK-noten. Ikke forklart reduksjonen i retained earnings.

Current liabilities er kun noe endret fra 7 265 966 til 6 992 158, så reduksjonen i trade payables er omtrent som økningen i annen kortsiktig gjeld.

Trade and other payables 14 4 599 821 1 655 296 866 070 4 516 589
Overdraft facilities 12 - 593 322 136 801 -
Interest-bearing short term debt 12 150 000 275 000 - -
Current income tax liabilities 47 889 65 067 64 206 108 400
Derivative financial instruments 9,10 1 144 384 2 489 848 208 743 719 946
Social security and other taxes 154 859 78 120 84 667 116 390
Lease liability - short term 21 454 21 020 20 654 21 055
Onerous contract provisions 4 586 753 1 397 077 148 591 744 473
Other current liabilities 13 560 805 417 409 377 172 652 831
Total current liabilities 7 265 966 6 992 158 1 906 904 6 87

Økningen i annen kortsiktig gjeld har vel en motpost i andre kortsiktige fordringer. Er vel kun hedges de gjør på vegne av kundene. Jeg skal ikke være altfor skråsikker her men.

Basert på hva de faktisk tjener inn i et vanskelig marked, og at de har snudd trenden hva angår kundetap, så burde denne kunne stige fint til 30 på sikt. At de opprettholder plan om utbytte på 3,50 til neste år er gull og sier litt om hvor mye de tenker vil fortsette å renne inn i kassen. Vi kan også håpe på at vekst kommer i andre markeder enn Norge fremover.

Hva tjener Elmra egentlig? Det tror jeg altså man bør se nærmere på. Normalt avslører selskaper med sterkt synkende Cash Flow seg. Virkeligheten finnes ofte i
betydelig grad i balansen.

Med kun litt over 100 mkr igjen i cash og 900 mkr i cashreduksjon siste kvartal er det lite som tyder på noe 3,50 kr i utbytte for 2022.

Hedging- og derivataktiviteten er også kraftig øket. Hvilken risiko bør vi investorer vurdere her?

Synes det er rart at den går opp til 24 etter bra Q2 med innsidekjøp fra øverst hold, for så å stupe rett ned til 18kr på 2 uker. Uten at noe har forandret seg. Noen jobber hardt for å kjøre denne ned? Lukter short posisjoner. Bør være god kjøpsmulighet på 18kr dette. Andre tanker?

Jeg mener det er en god kjøpsmulighet nå, kan ikke helt se mer nedside nå. Fylte på mer idag

Enig at da var gode Q2 resultat og at da kunne virka som ein skulle snu skuta. Lurer derfor på om da er noko med dagen marked som skulle forsvara kursnedgangen? Er da pga +/- 50% av overskuddet kjem frå SMB bedrifter og ein er redd for at dei går konkurs og at Elmera derfor får ein del tap der?

Kan da ha noko med at dei høge prisane legg press på kassakreditten til selskapet. Dvs mange små strømselgere har ikkje nok penga i omløp til å kunna kjøpa de voluma kundane trenger. Da er alltid ein forsinkelse fra strømselskapet kjøper til kunden betaler regningen.

Vis dette er ein utfordring for Elmera vil jo dei små strømselskapa slita enda meir og evt gå konkurs før Elmera så da er jo positivt for dei.

Ser vi 16-tallet i morgen,tro?

Håper det, da fyller jeg på enda mer. Penger på gata nå.

Videre opplyses det at Aker Horizons, MPC Container Ship, Rec Silicon og Schibsted A inkluderes i OBX ESG-indeksen, mens Elmera Group, Kid og Olav Thon Eiendomsselskap går ut.