Tok ett lodd Norske skog da jeg leste om at de øker ferskfiberkapasiteten i Skogn med 100000 tonn og at de nå starter opp produksjon av kartong på en av maskinene i Bruck. Kan gi en omsetningseksplosjon utover året. Nå skal det også sies at de lave multiplene som kom ut av årsrapporten gjorde det fristende å kjøpe inn. Dersom prisen på trykkpapir holder seg eller attpåtil øker så kan inntektene derifra betale ned mye av gjelden som går til konverteringer av maskiner til emballasjeproduksjon. Alt trenger nødvendigvis ikke å være rosenrødt på kort sikt. Energikrisen i Europa har ført til at mange emballasjefabrikker har stengt periodevis ned. Det har ført til opphopning av returfiber og lavere priser. Mindre tilgang til ferdigprodukter har ført til prisoppgang på emballasje til sluttbrukere. Enkelte har begynt å starte opp igjen nå.

Følg med!
Snart går de siste restene av salg under 69 NOK!
:-)

Gir seg ikke!
COVALIS CAPITAL LLP 886 007 0,93% 31.01.2023

Gjennomsnittskurs igår var 68,09.
Like før de går tom for ideer nå!

Short my xss!
Oceanwood Opportunities Master Fund (“OOMF”) has today bought 80,000 shares in Norske Skog for an average price of NOK 68.2668 per share.
After the purchase, Oceanwood Capital Management LLP ultimately manages 15,976,681 shares (equal to approximately 16.9%) in Norske Skog ASA.

Så istedenfor nytt "blokksalg" fikk vi et lite "blokkjøp" (ca 5,4 MNOK).
Et lite utilsiktet "oppdrag" til shorten der? Vel. Et lite statement ihvertfall?
🤣
Hold på Skogen!
👍

PS. Godt mulig dette kan trigge ny dump fra "Covalis" og dem som evt. kjører løpet sammen med dem!
Så vær klar dersom du tror på minst 50% av det analytikerne sier når de vipper opp sine kursmål!
🤣

Endelig en dag for shorten å smake trykket!
Tar ikke alt her for 100% korrekt. Men ser ut som de har tjent noen kroner.

"Player" som det heter i URLen!
https://shortnordic.com/history_player.php?player=COVALIS%20CAPITAL%20LLP&land=norway

Men de har fortsatt mye å dekke inn. Tenker det er greit å ha litt tørt krutt i bakhånd!
Det *kan* tenkes at de dekker seg inn noe idag, men stoler ikke på det. Dette er OSE!

Nettopp ibyx!

COVALIS CAPITAL LLP 951 329 1,00% 01.02.2023

Alle venter på blokksalg og det var nok planen også.
I forkant av resultatet hauset husene opp kursen og i tillegg ble d varslet om utbytte uten resultat på kursen.
Meglerhusene er korrupte og spriter opp før salget.
Nå som kursen gikk motsatt vei prøver de å lure markedet med å gjøre ett lite kjøp .

Begriper ikke hvorfor NSKOG får så lave multipler i markedsprisingen av selskapet? Basert kun på 4Q så får jeg en EV/EBITDA på1,8(?). Regnet ut slik: MCAP (27/1/23) 6720 mill. NOK + Netto gjeld 1092 mill. NOK: EBITDA 4332 mill. NOK (1083 mill NOK x 4 kvartaler) = 1,8. Enkelte oppkjøpsfond betaler både 9 og 11 ganger EV/EBITDA dersom de kommer over selskaper som kan vokse og har en fremtid. Har ikke forpakninger fremtid? I samme moment kan en skrive at P/E kan bli på 1,73 med samme regnemåte. Blir ikke overrasket om NSKOG greier femtilappen i fortjeneste pr aksje i år. En skulle tro yngre investorer tror at treforedling kun dreier seg om skrivepapir som ingen vil ha pga. Internett. Sånn er det jo ikke. Er allikevel overbevist om at noen før eller senere vil oppdage hvor glemt treforedling er og gir bransjen den prisingen den fortjener. Kan også være positivt både for miljø og klima.

NS er som et kinder egg i min verden, 3 ønsker på en gang.

1: Verdi og vekst selskap i et.

2: Kommende gode utbytter

3: Man invester i et selskap med tilnærmet 100 prosent rabatt fantastisk måte og få ned formuen sin på og spare skatt.
Man invester 1 kr i noe som egentlig er vært 2.
Helt fantastisk, la markede prise NS til halv pris de neste 10 årene.
Med den formuskatten og utbytteskatten som er nå, handler det nå om og finne gode selskaper med unormalt lav prising som betaler gode utbytter.
NS er definitivt et slik selskap.
Man kan legge på, eks Yara med prognose på 60/70 i utbytte til våren prises til 447.- pr aksje, direkte avkastning på 13 til 15 prosent.
Aker er i samme kategori ligger en god rabatt hvis man ser litt inn i fremtiden.
Røkke har ikke tatt inn den gamle olje sjefen til og starte opp kapital forvalting for morro skyld.

Hvis man er trygg på at verdiene er der, sett på Netflix, kok en kopp med kakao og nyt livet 🥳
Verdiene og formueskatten blir et problem før dere aner det uansett, da ønsker dere slike selskaper!

Europa er for tiden nettoimportør av forbruksvarer slik at det blir mer forpakningsmasse som blir til overs og går til resirk enn hva Europa selv bruker. Derfor har mye gått til eksport, bla. til Kina. Kina har som kjent innført forbud mot returfiber i sin opprinnelige form, men tillater såkalt resirkuler masse. Flere Kinesiske selskaper bygger nå fabrikker som produserer resirkulert masse både i Asia, men også i USA som er beregnet for eksport til Kina. Har ikke hørt eller lest noe om en bygger slike i Europa. En skulle tro Svenske eller Nederlandske bedrifter ville vært interessert i noe slikt. Noe for Norske Skog? Nå er også en del av landbruket i ferd med å bli robotisert, spesielt innenfor grønnsaksdelen med perspektiver om høyere avkastning pr Hektar og lavere kostnader. Dersom det fører til lavere priser i disse dyrtider så regner jeg med at markedsdynamikken fører til økt etterspørsel etter emballasje.

Da ble d nøyaktig slik jeg skreiv. Kjeltringhusene lurte mange igjen.

La OW forsvinne ut av Skogen. Mulig denne exit trusselen har ligget som en våt klut over aksjekursen over lang tid. Det er vel også derfor noen har vært villig til å shorte enda resultatene bare har blitt bedre og bedre. Byggma fremstår også som en mer industribygger. Er ikke sikker om OW forsto treforedling helt heller. Dersom aksjekursen svekker seg er det en kjøpsmulighet, det er det selv om kursen ikke svekker seg. Prisen på returfiber er på vei opp og det kan føre til at Skogen bruker det som "unnskyldning" for å holde høye priser på kartong (omsetningseksplosjon), samtidig som det er muligheter for at energiprisene svekker seg i Europa. Trenger ikke bli så galt dette her.

Det har ikke skjedd noe, bare litt finansakrobatikk. Fundamentalt er q4 akkurat sluppet, så det ser bra ut.
Kanskje hadde det vært lurt å selge på 76 idag for å kjøpe seg inn igjen i slutten av uken, men en langsiktig investor kan ikke forholde seg til akrobatikk som gir kortsiktige utslag. På en måte verre å selge om kursen stiger etterpå, enn la vær å selge men litt tilbakefall. Kurs skal jo uansett videre opp.

Fikk hørt 4Q pres. og oppfattet at det ble endel kostnader ifm oppstart i Bruck. Har ingen problemer med det. Marginene fotr pappenvil fortsatt fortelle at Skogen er en oppadgående kandidat. Håper de også kjøper opp nedlagte/rimelige trykkpapirfabrikker som de kan konvertere til kartong. Swedish Timber AB har nettopp kjøpt en avispapirfabrikk så rimelig pr salgstonn at de muligens selger den fortsatt rimelig pr. salgstonn, men allikevel med gevinst. Kommer kanskje tilbake til det.

Mangel på tømmer i Kanada, skogsbranner i Chile, sagflismangel i Norge. Ser ut til at den returfiberbaserte produksjonen til Skogen kan få en flying start da etterspørselspresset vil øke mot returfiber.

Å kjøpe andre selskaper eller selv bli oppkjøpt? Senere årene så har oppkjøpsfond gått inn i treforedling og gjort alt de kunne/kan for å vri om til mere lønnsomme investeringer. Vi så jo Oceanwood gikk inn i NSKOG og fikk selskapet inn i en positiv trend. Det har de tjent godt på. Selv trodde jeg en periode at Kanadiske Resolute forest product ville legge ett bud på Norske skog mens de var i endring. Resolute er inne i sagbruk, papirmasse, trykkpapir og hygieneartikler. Fellesnevner med Resolute og Skogen ville vært trykkpapiret som har hatt en veritabel prisoppgang de senere årene. Resolute badet jo i penger etter ekstrem lønnsomhet innen sagbruksdelen. Resolute er selv nå iferd med i bli oppkjøpt. Nå står også Skogen sterkere selv om gjeldsituasjonen gjør at de fortsatt må spørre långiverne om de får betale ut utbytte.En analytiker kalte forpakninger ett marked i «strukturell vekst» og kan ha rett i det. Det har som nevnt fått både etablerte forpakningsbedrifter og oppkjøpsfond til å sette seg i stor gjeld for å surfe på denne veksten. Noe som tidvis fører til overkapasitet, eller trusselen om for mye kapasitet ligger der. Ett annet eksempel er, også, Kanadiske Cascades, notert på Toronto børsen. De har også ett stort konverteringsprosjekt i USA, Bear Island prosjektet som er en tidligere trykkpapirfabikk som nå konverteres til kartongmateriell. Der har budsjettene blitt overskredet mer enn det dobbelte enn hva som var planlagt. Cascades kom med resultat nylig som ikke var så galt selv om de gikk minus for året. Cascades kan være en oppkjøpskandidat

Vil ta med ett innlegg om Swedish Timber «ST» og hvorfor de kan bli aktuelle for Byggma/Norske skog sfæren. ST er i utgangspunktet ett sagbruk som har fortsatt å kjøpe opp andre sagbruk. Nylig så kjøpte de en avispapirfabrikk fra et Finsk treforedlingsselskap. Prisen var på ca 18 mill Euro på gjeldfri basis. Avispapirbedriften har en kapasitet på 245000 tonn, så oppkjøpsprisen gir en omsetningsverdi pr tonn på ca 73 EUR pr tonn. Må sies å være svært rimelig tatt i betraktning dagen markedspris ligge nærmere 10 ganger høyere i Europa. ST og Byggma har også til felles at de har personer/person som eiere som er fremoverlente og visjonære. ST har ett bruddent regnskapsår som slutter den 31/7 og da fikk de ett resultat føre skatt på litt i overkant av SEK 69 mill av en omsetning på SEK. 409 mill Tar med at resultatet kom da plankeboomen var på sitt heteste. Min teori er at Byggma som nå mottar nærmere 100 mill kroner fra NSKOG kan greie ett oppkjøp av ST uten noe særlig gjeld, kanskje ingenting. Deretter kan de «selge» eller innfusjonere avispapiret til Skogen. Sagbrukene kan være gode som råstoffleverandører til Byggma. Skogen kan da enten fortsette med avispapir eller konvertere den oppkjøpte enheten til kartongmateriell.

Proppfull av "psykologi" nå! Kan smelle opp når som helst!
Kan også gå en liten tur under 60... men det vil *ikke* vare og i tilfelle utgjøre en *veldig* fin kjøpsmulighet!

Oi! Hysj!
Bamsefar i Skogen?

Litt tidlig ennå sier "automatisk analyse"! :-)
Norske Skog ASA holds several positive signals, but we still don't find these to be enough for a buy candidate

Derimot kvalifiserer den for HOLD og akkumuler..

Og så har vi jo disse kursmålene da. Og shorten som er blitt *litt* mindre..

Det er antagelig bedre å vente med å kjøpe til den har passert blokksalgkursen på 71 kroner?
Kan jo være litt vanskelig å tolke slike utsagn?
Hva er forskjellen på å akkumulere og BUY?
🤔

Finansavisen 1.3. Pareto beholder Norske Skog i porteføljen.

"Pareto-teamet venter også på at Norske Skog skal klinke til.
Norske Skog har mer å gå på. Det vi tror på har ikke spilt seg ut enda."

Det er psykologien i pumpbuying det. De aller fleste kommer til å kjøpe på over 90kr..
Ingen ville ha BTC på 6k, men alle kjøpte på 20k. 😏
Akkumulere er det smarte. Gidder aldri kjøpe fomo.
Mennesket er Lemen vettu.

Etter å ha lest årsrapporten til Kanadiske Canfor Pulp er jeg blitt mer overbevist om riktighten å ta noen aksjer i NSKOG når de nå har bestemt seg for mer jomfrufiber i Skogn. Ikke alle land har nok ressurser til det nå virker det som og da kan den som har tilgang til tømmer virkelig oppleve verdiskapning. I mellomtiden kan en oppleven en boost når det gjelder prising av returfiberbaserte produkter. Kan bli mangel på returfibermateriel og som isåfall må skyves over på kunden. Får en en knøttliten EBIT - margin prosent på ett høyt prisnivå kan det slå kraftig ut på bunnlinjen om en får ryddet unna gjeld.

Jobbes jevnt og trutt i skogen. Småkrattet er snart ryddet av veien!

Må vell nærme seg oppstart av bølgepapp i Bruck ,mulig markedet ikke blir informert om dette før produksjonen er stabil over tid.