BWE på 4 plass i oversikten på mest oversolgte selskap på DN:

Mest oversolgt
RSI
BORGESTAD 10,6
TARGOVAX 14,2
AXACTOR 20,8
BW ENERGY LIMITED 21,6

Litt vell mange ser seg blind på den til enhver tid dagspris på olje. Dette fremstår som litt irrasjonelt opp mot selskap som har sine store leveranser/inntekter et godt stykke frem i tid. Oljeprisen fikk seg en solid forståelig knekk fredag, men utelukkende pga Omicrom. Dette stupet kom dog med 5 d igjen av november. Mange selskap får betalt for snittprisen den måned de leverer. BWE får betaling for EN lifting i 4Q. Denne ble levert i begynnelsen av november-21. De får da betalt for gjennomsnittet for nov-21, som blir uansett veldig bra ( kun 3 handelsdager igjen av nov) Deres lifting nr.2 blir formentlig i slutten av desember, med betaling i snittprisen for desember. Vær oppmerksom på at denne betalingen kommer i januar 22, altså ikke på 4q-resultatet/årsresultatet.(Gjelder også PEN) 4Q vil inneholde en rekke utbyggings/rep/ombyggings-kostnader, og vil således bli realtivt svakt.(Gjelder også PEN) Håper på good news fra Brasil. Alt snakk om utbytte, er en våt drøm frem til alt er på stell 4q-22. Da kan vi gjøre opp status, og se muligheter for utbytte, eller fremtidige investeringer for selskapet.

Er det ikke avsetning på inntektene for salg av oljen i desember slik at det kommer inn på Q4 inntektene?

Se 3q for begge selskap. De snakker bort ingen Gabon inntekter , og snakker heller om lifting i 4q( som var før resultatet ble fremlagt) forståelig , men vær våken

Stemmer. Om oljen blir levert i desember, så blir inntektene inkludert i Q4 selv om betalingen ikke finner sted før januar.

For å supplere litt med min påstand om at mest sannsynlig kommer BWE til å få et like så stort eller større fotfeste i Brasil enn Gabon, se link. Imidlertid betinger dette at selskapet virkelig foretar "acquiring brownfield", dvs. kjøper ny produksjon av olje og gass.

CEO Arnet sa ifm. Q3 CC og Q&A delen:

Well, it is correct that we for quite some time have been defining brownfield acquisitions as a part of our strategy. And yes, we are looking in the very areas where we currently have assets. So Brazil is obviously an area we are keenly looking at the possibility of acquiring a brownfield opportunities. So that is yes, definitely within our strategy, and yes definitely within our geography. So we are very interested in pursuing these opportunities. And we see that as beneficial to the company and the shareholders and also would spread some of our production risk, which is good. But we don't comment on specific questions like whether we are interested in Golfinho(litt uklart) or not because that is something we will announce to the market as and when we have something concrete to announce to the market.

Petrobras skal også selge:

https://www.rigzone.com/news/petrobras_starts_bidding_phase_for_sale_of_urugua_and_tambau_fields-28-oct-2021-166849-article/?rss=true

Se kartet og legg spesielt merke til Maromba, som ligger nord-øst for Urugua og Tambau:

https://twitter.com/portalnaval/status/1436085274036080640

Petrobras har flere felt som skal selges. og det er sannsynligvis kun et tidsspørsmål før BWE melder om en endelig avtale om kjøp.

Ingenting har endret seg negativt og med Arnets lovprising av Brasils offshore felt - med produksjon av olje og gass - og spesielt setningen vedr.
"acquiring brownfield":

And we see that as beneficial to the company and the shareholders and also would spread some of our production risk, which is good.

Ingenting er sikkert, før det er meldt. Men det er uansett hevet over tvil at BWE arbeider med oppkjøp av nye eiendeler som produserer.

Timing for slike oppkjøp kan være god - gitt markedet rent generelt har surnet (lavere oljepris og økende risk ifm. pandemien), så kan en melding om kjøp av ny olje- og gass produksjon være hva som skal til som aller største trigger i aksjen.

ser ut til å bli en spennende uke:

Nedgraderer anbefaling på BW Energy
ABG Sundal Collier nedgraderer sin anbefaling på BW Energy til hold fra kjøp. Kursmålet kuttes til 21 kroner fra tidligere 38 kroner.

Det fremgår av en analyse fra meglerhuset søndag.

Det var da voldsomt!
Tenk på et tall...

Hvis dette ikke er spam, må de ha gjordt denne analysen på nachspiel søndags morgen etter en durabel fyllefest som startet fredags ettermiddag.

Muligens mener de kursmål for q3. Men da har de gjettet bra

var det ikke en på tråden som hadde tilgang til SEB? Del gjerne hovedpunktene.

Dette blir jo som å tippe lottotallene etter lørdagens trekning...må være feil, tipper det skal stå 31,-

ABG Sundal Collier sitt kursmål spriker slik fra øvrige kursmål, som ligger i intervallet NOK 28-30, iallefall de jeg har sett - at noe her er feil. Todoer er en av de beste oljeanalytikerne vi har og han skriver i fm. Q3:

We downgraded BWE on 5 October, the share price has declined around 25 from NOK 30 to NOK 23 The past month, share price has also been the
weakest in our E&P coverage universe with a decline of around 30 We do not think that is fully justified by fundamentals We see improved risk reward and
upgrade to Buy (from Neutral) We trim our target price to 30 (from 32 ) ........

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2021/11/24/7778014/anbefaler-kjop-av-bw-energy-etter-kurskollaps

Teodor legger seg på NOK 30 med kjøpsanbefaling (tidligere nøytral) - og det er et fair kursmål basert på tidligere kursmål innen meglerstanden. Teodor var med på Q3 presentasjonen og CC. Blant annet stilte han spørsmål. Jeg stiller spørsmål ved den ABG Sundal Collier analysen. Det synes som om analytikeren har distansert seg fra de faktiske forhold, særlig produksjonen. Vi som har hørt Q3 presentasjonen og fulgte CC, er nok mer og bedre informert.

Slike anbefalinger går inn i det øret og ut av det andre på meg. Ingen kan forutsi oljeprisen og korona og da blir det gjetning. Et minimum burde være at de opplyser hvilken oljepris de legger til grunn. Vi så jo hva som skjedde på fredag.

For oljeselskap med kapital er det gode muligheter til oppkjøp i bransjen. Det er etter mitt syn noe slikt som det egentlig er verdt å følge med på og bli en del av.

Panoro´s management og styre gjorde ved lavere oljepris det kunststykket å kjøpe eiendeler av Tullow. Selv i en tid hvor Panoro slet med finansene. Nå gjelder spesielt Brasil, hvor Petrobras selger ut selekterte assets. Snuser også Panoro hen mot Brasil? Jeg bare spør.

Big Oil linker seg inn mot Brasil og nå er det meget gode muligheter for de O&G selskap som ønsker å kjøpe produksjon av olje og gass fra per def. modne felt og til exploration. Brasil blinker seg ut som et gunstig geografisk område å få stabilt fotfeste.

BDO Energy v/CEO Solbrække er på plass, som kjøpte i Brasil:

«Norsk» oljeselskap kjøper klynge fra Petrobras
Petrobras selger hele eierandelen sin i to felt til DBO Energy og 3R Petroleum for 55 millioner dollar.

Salgsverdien for klyngen er satt til 55 millioner dollar, drøye 470 millioner kroner, og vil bli betalt i tre puljer. Først 5 millioner kontant, deretter 7,5 millioner dollar når transaksjonen er fullført, og til slutt vil 42,5 millioner dollar i betingede betalinger som omhandler blant annet fremtidig oljepris og lengden på konsesjonen.

Feltene ligger på grunt vann, og hadde en gjennomsnittligproduksjon på 658.000 kubikkmeter pr. dag med tørrgass. I tillegg kjøper OP Energia og DBO Energy leteblokk, lokalisert på dypt vann, hvor Malombe-funnet er lokalisert.

For mer:

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2021/02/01/7617727/dbo-energy-kjoper-fra-petrobras

Hvorfor jeg nevner dette med betaling er fordi det nå er mulig for O&G selskap å kjøpe eiendel(er) av Petrobras som betales i flere puljer. Noe ala hva BWE gjorde med sitt Maromba.

Blir det PEN eller BWE som kommer til å joine Sollbrække´s DBO Energy i Brasil eller blir det både PEN og BWE?

Jeg skjønner egentlig ikke helt PENs statement om dividende utsagn i forkant og som en form for guiding. Ville det heller ikke vært en klokere og mer bastant strategi å satse på oppkjøp nå og heller - som BWE - tillate dividende ved den tid selskapet har kontroll over CAPEX? Dividende kriteriene kan endres over tid, og da er det ille overfor aksjonærene å ha fastlåst seg i forkant. Bedre med den strategi BWE har guidet, nemlig markedet kan trolig forvente tidligere first oil/first gas og så ta dividenden herfra.

Siden markedsuroen og shame-aksjer som PEN BWE gjør tidshorisonten kortere, så vil vekst og investeringer som betaler seg i fremtid virke negativt på aksjekursene inntil produksjon er stabil (urettferdig).
paradoksalt så vil få eie olje, men uten produksjon så vil hverken tech eller ESG kunne ekspandere. Så høy oljepris kaster ikke tilbake investeringene i oljeaksjer i dag der flere selger enn kjøper. Derfor er utbytte guleroten som kan få investorene å bli.
I dag med god rekyl på Brent så går flyaksjer bedre enn olje til tross for flyselskapene kun lever på håp siden oppblomstring av smitte, mens oljen må "alle" ha, da vi savner alternative energikilder.

Sabler ned kursmålet i BW Energy

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2021/11/29/7781067/sabler-ned-kursmalet-i-bw-energy

Dessverre blitt mange kokker og mye søl. Her anbefales selv å lytte til web cast ifm. Q3. Lytt til hva CEO Arnet og COO Lin Epsey sier om nåværende og forventet produksjon og sammenhold dette med ovennevnte link og såkalte analyse. Lytt gjerne til hva Arnet sier ifm. Q&A delen om mulige oppkjøp i Brasil og hva han selv begrunner hvorfor CEO har investert mye i aksjen. Kort fortalt: Tenk selv!

I am still trying to get my head around that they had not planned for sufficient gas lifting capacity🤦 I really don't know what to say... Anyone else as dumbfounded?

Petrobras selger nytt eiendel::

https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/25fdf098-34f5-4608-b7fa-17d60b2de47d/d4e3cb30-3212-4553-eaf9-4fa95f71954e?origin=1

Se særlig - Opportunity Highlights

Brazil's Petrobras begins binding phase of Catua oilfield sale

https://www.reuters.com/article/petrobras-divestiture-catua/brazils-petrobras-begins-binding-phase-of-catua-oilfield-sale-idUSKBN2IE2BY

Tullow Oil hadde nok ekspertisen om å gi råd om høyere gaslift kapasitet tidligere., men de solgte seg ut.

Det tror jeg også. BWE har jo svært lite erfaring. Men da de startet opp ble det nedsatt en ekspertgruppe med blant annet en fra Vaalco. Vet ikke om gruppen eksisterer lenger. Dussafu startet opp så lovende, men dette året har vært et mareritt. Det meste har gått feil. Både med produksjon og OPEX, men det hører jo sammen. At det antakelig vil være et år med lav produksjon var veldig skuffende. BWE og PEN har den siste tiden fått enda mer juling en tilsvarende selskaper, og det er jo ikke ufortjent synes jeg. Og BWE er jo verst stilt da det kun har produksjon fra Tortue.

Har ingen problemer med å tiltre hva du sier her Fluefiskeren. Gitt produksjonen virkelig ligger på ~15.000 f/d og vil fortsette med det i 2022, vil dette være ok. Om produksjonen kan opprettholdes ala i dag med ~15.000 f/d, kilde COO Lin Espey (eks VP Production VAALCO) eller den ved optimalisering kan endres noe, vil 2022 gi et godt inntektsgrunnlag.

Med en reell oljepris like over $70, tror jeg OPEC+ på torsdag struper inn og ikke øker med 400.000 f/d fra januar av.

BWEs update ultimo januar vil bekrefte produksjonen.

Veldig mye vil nå bero på Omicron.

Så optimistisk som CEO Arnet virket ifm. Q3 og CC. så er han enten en god skuespiller eller så trekker han en joker eller to ut av ermet. Finner det bedre å satse på at dette skjer enn gå på Bjerke. Ingenting er sikkert, så man snakker om stang inn.

Litt uggen posisjon å befinne seg i øyeblikket. Har man ikke troen, er det bare å selge. Jeg tror BWE har så mye å revansjere for 2021 og rent generelt hva angår skape gode aksjonærverdier, at bare det at Arnet nevnte oppkjøp (ny produskjon) ville kunne være av det gode for aksjonærene, ja så er dette førsteprioritet i et villig marked innen M&A. Og jeg finner oddsen meget attraktiv .......

Og mens det skrives og skrives og skrives her inne, sørger Algoen til XTX å bytte kursen nedover i BWE og PEN. Selvfølgelig også oppover når trenden snur. Meglerbordet ser gjerne at selskapene styrer mot konkursen.

Ikke bare bwe som sliter med produksjon vs corona. Hele opec+ klarte ikke levere de 400.000 (kun 240.000?) vi kan ønske eller ikke , men covid rammer hardere enn noen er villig til å håpe. Bare tenk dere energy week i sør Afrika , og så nu-Xi-omnicon. Leverandørindustri er internasjonal , og eksperter reiser fra sted til sted. De er nå stucked. Tidsperspektivet til arnet virker innafor. Fristene med økt vekting denne uken

Konkurs…?

Kursen styrer ikke inntjeningen.

cinet er inne på noe vesentlig. Hele industrien vil slite med økende og mer aggressiv pandemi.

Min enkle vurdering for BWE i 2022:

Uansett omfang av Omicron og pandemien, så klarer man mest trolig å holde produksjonen gående offshore i Gabon og offshore Brasil. Jeg satser på at BWE kjøper ny produksjon fra Brasil "soon".

Med et OPEC+ som har bevist å stå samlet, ligger det an til rimelig høy oljepris for 2022. Alternativet må være at alt går ad dundas, men det tviler jeg på. Vaksinene justeres fortløpende.

For 2022 tas det høyde for nærmest worst case scenario, men ikke når det gjelder at BWE kjøper ny produksjon. Skulle dette skje og BWE minst dobler produksjonen, vil investeringen for aksjonærene kaste av seg. Selvfølgelig må pris være gunstig og at markedet verdsetter BWEs oppkjøp.

men hvis Opec+ sliter med å levere det avtalte, og nå brent er ned 10USD. Da hadde vel ikke markedet behov for mer olje da? Hele prisbildet representerer ikke det reelle markedet, men kun at oljespekulanter kjøper opp kontrakter for dyre penger som det ikke er behov for. Altså kunstig prisdannelse

Dagens oljepris er basert på et estimert fremtidig forbruk av olje, markedet vurderer at det kan bli store corona-nedstegninger, som igjen vil gi et drastisk redusert oljeforbruk. Da er det vel naturlig at dagens oljepris faller....tilbud og etterspørsel.

Men det er masse olje solgt til 82 USD som muligens ikke har nått markedet som må slumpes grunnet gearing og da tenker jeg at det kan være en kunstig etterspørsel bare for at oljetradere sitter i penge skvis hvis de ikke kan sitte på oljen til prisene går opp igjen. Jegtror at dette er en kort dip der PEN og BWE ikke har løftet noe olje i denne perioden. Og når de gjør det og får betalt så kommer i beste fall kursen havveis tilbake. Likvidene bør speile aksjekurs. Selskapene har jo ikke tapt noe ennå, kun aksjeeierne, som jeg er redd ikke får tilbake vurderingsgrunnlaget uansett om q4 resultatet er det samme uten omikron eller med.

Ja, det kan du godt si. Prisen holdt seg også når Brandon slapp De stategiske reservene, men så kom meldingen fra sør africa. Har skapt full panikk og nå 68usd.

Bwe ( og pen fra Gabon) får betaling med snittpris den måned de foretar lifting . Snittprisen november vil bli meget god. Neste lifting blir i slutten av desember, med betaling i januar. Den snittprisen er helt i det blå, men Tipper 75-85. Pr nå ser det ut til at panikken roer seg litt i Europa , og da fremstår bwe i dag som «billig»

Da har Total spuddet sin high impact brønn i Namibia.

« TotalEnergies Spuds 'High-impact' Venus-1X Well Offshore Namibia.

TotalEnergies has spudded the Venus-1X offshore exploration well in Namibia's Block 2913B (PEL 56). The well, seen as potentially transformational for the Namibian oil industry, is being drilled in 3,000 meters water depth.

The news of the drilling operation start-up was shared Wednesday by Impact Oil and Gas, which owns a 20% interest in Block 2913B. TotalEnergies holds a 40% interest in Block 2913B, Qatar Energy holds a 30% interest, NAMCOR, the Namibian state oil company, holds a 10% interest.

Petroleum Exploration Licence 56, Block 2913B, is located offshore southern Namibia and covers approximately 8,215km² in water depths up to 3,000 meters. Impact entered the licence as the operator in 2014, acquiring 2D, then 3D seismic data which defined the Venus prospect. TotalEnergies, then known as Total, joined the block as the operator in 2017.«

Brønnen bores litt sydvest for Kudu. Ved et gassfunn her er det jo interessant om Kudu kan koble seg til samme utbygging og få litt synergi fra dette så vi kan jo holde et halvt øye på den. Boreskipet kommer rett fra Angola hvor den nylig satte ny verdensrekord i dypvannsboring på 3628 m havdypde.

På kartet er Kudu tegnet inn, men ikke navngitt.

https://www.oedigital.com/news/492485-totalenergies-spuds-high-impact-venus-1x-well-offshore-namibia

Snittpris olje er for 2021 nå 69, 29.
dagens opec+ økning (+400.000 fat fra januar) ble tatt godt i mot , og oljeprisen ligger nå litt over års snittet.(opec+ leverte bare 240 av 400 i økning sist måned, flere land med svak produksjon…) Når de 50m fat fra den Amerikanske strategisk oljereserve er absorbert, vil prisen legge seg på 75-85, og deretter stige kraftig i begynnelsen av 2022. Husk at mange Midtøsten land har statsbudsjett på 65? . Disse prisene vil gi gode inntekter for bwe, så gjenstår å få orden på produksjonen og eventuelle kjøp. 1 lifting (begynnelsen av nov) solgt til snittpris nov-21, 81,49!!!!den neste lifting er i slutten av fra-21, men snittpris ukjent, ( tipper 74-76) og betales i januar-22.

Hva betyr dette?
Han gjorde samme med bwo

https://www.avanza.se/placera/pressmeddelanden/2021/12/02/bw-energy-limited-bw-energy-mandatory-notification-of-trade.html

Det kan jo rime med at enkeltanalytiker har sagt at opec ikke kan levere noe mer enn dette. Så det er ikke særlig mye å holde tilbake av produksjon. Skjønner ikke helt at ikke markedet skjønner at opec ikke holder tilbake produksjon, men snarere ikke kan produsere mer. Dette vil gi utslag om ikke lenge. Og da vil oljeprisen eksplodere

Liker egentlig ikke å basere en aksje så mye på odds sjanse, som nå skjer med BWE.

Slik PEN fikk ypperlig kjøpsmulighet av Tullow, tror jeg BWE vil få av Petrobras.

Lavere oljepris og usikre tider, medfører ikke dårligere muligheter, men økes trolig til en større og reell mulighet.

Om jeg ikke kommer til å skrive side opp og side ned i fortsettelsen, vil jeg bidra med innlegg. Som sagt, sitter mest på sidelinjen og observerer og avventer en melding som jeg fremdeles tror kommer innen 31. desember.

Det er i hvertfall mange lisenser å velge i blant dem som Petrobras nå legger ut for salg. Her er fullstendig liste fra september. Manati som Gunnarius sikkert husker fra NEC og tidlig PEN tid husker er også med. Gassfelt med litt kondensat.

https://www.bnamericas.com/en/analysis/spotlight-petrobras-offshore-divestments

The ability to make decisions on one's own without the need to consult others. For example, a discretionary account gives a broker the right to make significant investment decisions without permission from or even consultation with the account's owner.

Det kan vel ikke bety at Arnet kan handle gjennom dette selskapet uten å børsmelde?