INVESTMENT HIGHLIGHTS


Circa Group AS is a biochemicals company with ownership to the proven and patented Furacell technology which produce the LGO molecule (Levoglusenone) at scale:


Furacell technology developed over a period of ~15 years by leading chemists.
Pilot plant is operational and proves Circa’s technology as the global first to produce LGO at scale in a continuous process.

LGO is a platform molecule with a wide variety of applications, with first being the Cyrene green solvent:


Cyrene is an environmentally friendly non-toxic substitute for conventional toxic fossil-based solvents (such as DMF and NMP).
Cyrene outperforms conventional solvents in large part of the market.
Circa Group will with increasing scale produce and sell other high value LGO derivatives as well (including to the pharma, food and agri industries).

Regulatory tailwind for green sustainable biochemicals:


The public and authorities seek to avoid toxic and environmentally harmful products.
Ban of the current fossil alternatives to Cyrene is expected (DMF and NMP).

Strong demand for Circa’s LGO based products and very supportive customers:


Offtake in the form of LOIs with Merck and Will&Co.
Clients have already tested Circa’s products and are satisfied with the results (active marketing of LGO and Cyrene across their own platforms).
Letters of Support from Huntsman and Targa.

Use of proceeds is the construction of 1,000 tonne per annum production facility in France (“ReSolute” project) to be commissioned in 2023:


All equity financed and partially funded with EU Flagship project grant of EUR 12 million.
Plant to be constructed on one of Total’s chemical sites together with leading global process engineers and chemical distributors.

Future plants will be larger in scale and provide even better economics:


5,000 tonne plant with expected 2.2 year payback time and 25,000 tonne plant with expected 1.7 year payback.
Feasibility study completed in cooperation with Wood Consulting and Norske Skog underpin the viability of large-scale plants.
Target 2030 revenue is EUR 960 million with a target ~50% EBITDA margin.

SYNDICATE MESSAGE:



· Successful offering of 34,300,000 shares at a price of NOK 16.75 per share resulting in a total placing of approx. NOK 575 million:

Primary Offering: 29,850,000 new shares issued by the company which corresponds to approx. NOK 500 million.
Primary Greenshoe: 4,450,000 new shares (approx. 15% of the primary offering) potentially raising gross proceeds of approx. NOK 75 million.
· The net proceeds to the company will be used to fund the construction of a 1,000 tonnes LGO-production plant in France (ReSolute) and for general corporate purposes.

· Following completion of the private placement (before potential new shares from the primary greenshoe) the company will have a market capitalization of approx. NOK 2 billion.

· 7 cornerstone investors were allocated in total NOK 310 million, distributed as follows: NOK 50 million to Norske Skog ASA / NOK 50 million to BNP Paribas Energy Transition Fund / NOK 50 million to Delphi Fondene / NOK 50 million to DNB Asset Management / NOK 50 million to Handelsbanken Fonder / NOK 30 million to The Fourth Swedish National Pension Fund (AP4) / NOK 30 million to Robeco Institutional Asset Management.

· The book consisted of almost 550 order lines and was more than 15 times oversubscribed excluding shares pre-allocated to the cornerstone investors.

· Allocations were focused on cornerstone and anchor investors as well as other long term investors. A token allocation was given to investors subscribing NOK 10 million or below.

· Top 10 allocations accounted for more than 60% of the final book and top 20 allocations for more than 75%.

· The company will list on Euronext Growth Oslo (a multilateral trading facility (MTF) operated by the Oslo Stock Exchange) on or about 2 March 2021.



***



SETTLEMENT AND TRADING:



· Notification of allocation: 19 February 2021 (trade date).

· Payment and delivery: On or about 2 March 2021 (settlement date). Regular Delivery vs. Payment (DVP).

· First day of trading on Euronext Growth Oslo: On or about 2 March 2021.

· Expected ticker: CIRCA.

· ISIN: NO 001 0917594.

15 ganger overtegnet utenom pre-allokerte, grei interesse da

Notering idag.

Haha, ler litt av E24
Hvorfor skal ikke små investorene handle Circa direkte, den handles 12% over emisjonskurs, helt fint for små investorene å komme inn.
Når en ser hva slags kursmål analytikere setter på slike case spiller det liten trille å betale 2 kr over emi kurs her, emisjons kursen betegnes som meget lav, den vil gå himmelhøyt.

https://e24.no/boers-og-finans/i/WOoqdK/veien-til-det-nye-groenne-aksjehaapet-gaar-trolig-via-norske-skog

15 ganger overtegnet sa de, og aksjen er allerede nesten på emisjons kurs.
Hvorfor i alle dager skal en kjøpe Nskog for å få tak i dette selskapet

15 ganger overtegnet?
Virkes som noen har det meget travelt med å selge sine ipo aksjer i alle fall

Gjør et spekulativt bet nå, god inngang:)

Kjøpte selv 16,75

Kursstabilisering på 16.75, så det er ingen nedside ved å gå inn her! Skal vi beregne verdien på omsetningen fra bare den første fabrikken, ser jeg en kurs på 28 kr med P/E på 20. Circa planlegger derimot å kunngjøre bygging av en fabrikk til, muligens allerede før anlegget i Frankrike står klar - da begynner vi å snakke.

Dersom alt går etter planen til disse gutta her, bør vi se en kurs oppunder 200-tallet i 2025...

Solgte møkke

Stabilisator kan ikke kjøpe over emi kurs, her er det ipo folka som dumper,

15x overtegnet, bare rør

Ja, påfallende mange som angrer her gitt. Har gått 200.000 aksjer på 16.75. Spent på sluttauskjonen...

Fikk kjøpt litt over emi kurs. Mye ESG som falt kraftig i dag, satser på rekyl i morgen

Tror også det er lite å være redd for her. Det gjenstår tonnevis (4 mill +) av greenshoe-aksjer, og salget av disse styrker jo bare bunnlinja til Nskog og Circa. Det er bare 20% av aksjen som er ute blant "andre folk" og av de omtrent 7 millionene som har skiftet hender siden i går morges, har jo samtlige gått til over emisjonskurs. Det betyr at vi bygger et gulv her som ligger godt over emi-kursen. Det er kun panikksalg og angrende emisjonsinvestorer som var ute etter raske penger, det her. Sikrer du deg circa-aksjer under 16,75 er du heldig.
Både Cambi og Flyr hadde en lunken dag før det smalt!

Ja, tipper flesteparten som kjøpte emisjonen kun for å spekulere på raske penger solgte seg ut i går og idag, noen av de kjøper seg jo sikkert inn igjen ved emi-kurs. I tillegg kan vi håpe at noen av de 2660 mill som gikk glipp av aksjer i overtegingen kaster seg på her etter hvert.

Det er vel det jeg også trodde, tror det går mot en slitt på disse raske klippene nå, det er for gjennomskuelig det vi har opplevd siste 1/2 år, det går en stund og så lar selv ikke små investorene seg lure mer.
Er spettet og den vanlige gjengen inne her også?

Tenker nok vi ser en kraftig kursøkning fremover, det er ekstremt sjeldent man får muligheten til å kjøpe et ESG-selskap som faktisk har substans til rundt emisjonskursen, så kunne ikke dy meg fra å ta en relativt stor posisjon her.

Litt merkelig dag i Circa i dag, vi starta på samme sted som vi sluttet etter 6-7 markante forsøk på brudd oppover mot 17-tallet. Jeg er redd det fremdeles er en del angrende emisjonsaksjer og tradere som er hypp på å tyne stabiliseringen for verdi, for det som er av rally svinner gjerne hen på volumet. Har sett enorm spread her også, og majoriteten av aksjene har gått på emi-kurs.

Alt i alt passer det fint inn i planen - det må bygges et nytt gulv her med folk som har trua fremfor emisjonsdeltagere som bare var ute etter raske penger, men vi trenger et vedvarende push oppover, og det kommer bare på volum, og det er naturlig nok ganske dalende...

Hva solgte du for?

Dette ble en fin investering. Jeg måtte ta gevinsten her i dag, laster opp i Norske Skog. Har dog klokketroa på caset og den skal nok videre opp.

Fornøyd med inngang?

Glad jeg ikke satt i denne lengre. Spennende case, men jeg fikk visse mistanker ut ifra tidligere info fra selskapet. Her kan det nok bli flere nye aksjer og utsettelser som man ikke ser konturene av i dag, og før noen fabrikk kanskje er på plass en eller annen gang i framtida, så kan verdensøkonomien ha smelta helt ned. Det er lenge til H2/2023 ut ifra dagens børshøyder og alle farer som truer korthusene i the Everything Bubble.

Ps. Ha-ha... Når styrelederen faktisk heter Sperre til etternavn, så er det vel ikke så rart at det ikke ble åpen vei for "ten-baggeren"... Noen har altså bare så passende navn... Knegg sa hesten! https://www.dn.no/borskommentar/fantasyfond/circa-group/aksjer/circa-group-ligner-ikke-veldig-pa-en-ten-bagger/2-1-1082188