Hyggelig å få Sveaas med i Komplett.

Denne lagger heftig etter markedet nå. Kursen er 7,70 i skrivende stund, ned 38,30% siden årsskiftet.

P/B 0,64
P/E +-6

EPS siste årene
2016 0,79
2017 1,46
2018 1,75
2019 1,11
2020E 1,33

Altså bedre resultat enn i fjor, men priset markant lavere. Selv med forventede utlånstap så er denne ganske bankers nå.

Sett i forhold til KOMP og at de er notert på Merkur, så mener jeg det bør være litt rabatt. Men kan være enig i at begge fortsatt er gunstig priset, og at det ser lyst ut for Brabank framover om de klarer å få overført EasyBank-kulturen i den videre driften - noe jeg absolutt har tro på.

Du har helt rett, beklager. Likevel er det fortsatt godt levert fra Easybank, og jeg tror de vil få orden på «gamle» Brabank.

"EPS for Q3-20 er kr 1,42."

Igjen, det er annualisert; inntektene for kvartalet er 0,36kr for EasyBank alene før underskuddet til BraBank er medregnet. Greit at du vil ha folk til å kjøpe, men du trenger ikke gjenta upresisheter.

Selv med MNOK 10,5 i lavere inntekter, leverer Easybank bedre resultat for Q3.

Selv med fusjonskostnader, levere de cost/ratio på 29,5%.

EPS for Q3-20 er kr 1,42.

Interest income:
Q3-20: 59,1
Q3-19: 69,6

PBT:
Q3-20: 22,4
Q3-19: 21,8

ROE:
Q3-20: 13,8%
Q2-19: 12,1%

EPS:
Q3-20: 1,42
Q3-19: 1,38

Cost/Income:
Q3-20: 29,5%
Q3-19: 25,7%

SB1M har kjøpsanbefaling 12. november på kr 9,-.

Kan legge til at BraBank har samlet overskudd hittil i år på kr 4 292 000 som utgjør kr 0,045 per aksje. Så er det mulig de har en del fremførbart underskudd som gjør at de får pyntet litt på resultatet for hele året 2020, og/eller utover i 2021.

Jeg er enig, MrLarsen, men du må ikke glemme at BraBank-delen av den fusjonerte EasyBank/BraBank-banken leverte underskudd i Q3. I tillegg kostnader ifm. fusjonen, men de er i likhet med KOMP langt mer attraktive enn f. eks. Instabank. BraBank er lite likvid og omsettes på Merkur, så mener den ikke er priset for lavt ift. hva KOMP er i skrivende øyeblikk; de bør være litt rabatt for det.

KOMP har for øvrig EPS på 1,01 hittil i år.
Og BRA har da ikke 1,42? De har 0,36 i Q3 og 0,74 hittil i år. De bruker annualiserte tall i sine presentasjoner, som kan være litt misvisende.

Hele sektoren er «upopulær», og har vært det lenge. Investorene blir usikre når det kommer regulatoriske endringer. Og det er jo ikke rart, da man ikke vet effekten av endringene. Men nå har forskrift og gjeldsregister vist seg fornuftig. Veksten avtar, men kredittkvaliteten, og dermed tapene, vil bli redusert betydelig. Og det går rett på bunnlinjen.

Jeg mener at både KOMP og BRA har et stort potensiale.

Resultat pr. aksje(EPS) pr. Q3:

KOMP: kr 0,95
BRA: kr 1,42

Dette er meget bra inntjening, og sier litt om at prisingen er lav.

Cost/income:

KOMP: 33,5%
BRA: 29,5%(inkl. fusjonsomkostninger i kvartalet)
Til sammenligning hadde INSTA 45% i Q3, og har ligget på det nivået hele tiden.

Det viser skalerbarheten i begge. Brabank har et mål om 25%, og alt de klarer av kostnadsreduksjoner, går rett på bunnlinjen.

Vinnerne blir de som har kontroll på kostnader og tap!

Vi får hoppas på en stadig uppgång dit. Kursmål 10,6 blir ju inte ens p/e 10 på hela årets resultat efter skatt så den ska i alla fall högre än så för att ens värderas normalt i banksektorn, som alltid har låga p/e tal mellan 10-15.

Enig. Prisen burden vært 20kr. Teknisk ser det ut som kursen går oppover, så får vi se hvor langt opp det går denne gangen.

Ja, varför kostar inte denna aktien 15 kr? Jag kan inte se något negativt här, marginell nedgång på vissa siffror jämfört med förra året, men det beror väl mest på covid? Den enda posten med stor skillnad från förra året är "income/expenses commissions and fees" som är kraftigt negativ jämfört med förra året. Jag vet inte riktigt vad det är, eller varför. Men bortsett från det, det ser ut som att de går mot att göra en vinst efter skatt på helåret på över 200 miljoner, kanske 250 om nästa kvartal är lika lönsamt som detta. Men börsvärdet är under en och en halv miljard? Det borde vara minst två miljarder, varför inte tre? Hade det inte varit en bank hade det varit minst fyra miljarder.

Ja, dette var bra tall for Q3 av Komplett Bank.

Redusert utlånsvekst kan i all hovedsak tilskrives gjeldsregisteret.
Renteinntektene marginalt ned siste kvartal, fra MNOK 282 til MNOK 271.
Lavere ROE(13,9%) opplever nok de fleste av nisjebankene, da innskuddene har fortsatt, og utlånsvekst er noe redusert. Det resulterer i overskuddskapital, og dertil lavere ROE. De har dog et mål om ROE på 20%
Banken uttaler at de forventer vekst i Q4.
Positivt med økning i antall kunder i Sverige. Sverige har dog lavere lån pr. kunde enn i Norge. Men jo mindre lån, jo høyere effektiv rente.
Tap ligger stabilt på 3,8%, likt med Q1 og Q2.
Bedret kredittkvalitet. Misligholdte lån er redusert i alle kategorier, i sær 90-120 dager, med 14%. Reduksjon i antall saker sendt til inkasso.
Kostnadene er redusert fra MNOK 100 til MNOK 91. Likevel er Cost/Income langt over NOFI og Brabank/Easybank.

Kjøpskandidat.

Egenkapitalavkastning er 13,9 % ,de er mange banker som ikkje har såpass eingong . Målet til komplett er 20 % . Egenkapital pr aksje er ca.10,50 ,aksjekurs ca.7 kr. Då er de billige aksjer.

Highlights
o Ramping up sales activities on the back of stronger operational performance
and improving underlying credit quality

o On track for growth in net loans from Q4 2020 and onwards after return to
growth in September

o Robust financial position and increasing dividend capacity

Financial performance
o Net loans decreased by NOK 62 million in Q3, after a decrease in July, a
neutral August and a positive September
- Adjusted for currency effects and portfolio sale, net loans decreased by NOK
92 million

o Total income was NOK 269.3 million, down 5.9% compared to NOK 286.2 million in
Q2 2020, driven by reduced net interest income due to lower average net loans in
Q3

o Losses on loans were NOK 80.3 million, compared to NOK 82.9 million in Q2 2020
- The loan loss ratio was 3.8%, equal to the level in Q2 2020

o Total operating expenses decreased to NOK 90.9 million from NOK 100.4 million
in Q2, mainly driven by a decrease in consulting spend in the quarter

o Profit after tax was NOK 73.4 million, down 4.7% from NOK 77.0 million in Q2
2020

o Komplett Bank's CET1 ratio increased to 22.2% by end Q3 from 21.8% at end Q2
2020. Total capital ratio increased to 25.7% by end Q3 from 25.3% at end Q2 2020


Commenting on the results, CEO Jan Haglund, said:

"Our main strategic priorities are to return to growth, continue to strengthen
our operational performance and ensure a continued robust financial position and
dividend capacity. We are delivering on all three priorities in the quarter, as
we 1) returned to month-over-month growth during the quarter with stable loan
losses and improving underlying credit quality, 2) lowered operational costs and
3) continued to build dividend capacity for 2020 and beyond.

We continue to see strong demand for flexible financing solutions from
creditworthy individuals, and our operational improvements have allowed us to
return to growth mode. We turned the corner In September, and I expect us
continue growing from the fourth quarter onwards.

Risk control is a requirement for driving profitable growth, and our systematic
measures to improve credit quality continue to yield results. This was the third
consecutive quarter with lower default levels.
Overall, we have strengthened our position in a challenging environment in the
third quarter. Although Covid-19 continues to create uncertainty, we have an
efficient and robust business model, and the profitability, solidity and
flexibility to weather the potential impacts going forward."


The quarterly report and presentation are attached to this release and available
at ir.komplettbank.com.

CEO Jan Haglund and CFO Henning Fagerbakke will present the Bank's results at
08:30 CEST. The presentation and the Q&A session will be conducted via
conference call and webcast.

The webcast can be followed at: https://komplettbank.eventcdn.net/2020Q3/

Komp øker utbyttekapasiteten ifølge q3-rapporten.

Jeg har kjøpt KOMP og ser det samme (lav PE, lav PB, høy avkastning på EK). Dog akilleshælen til KOMP er hva som skjer med butikken når reglene strammes inn, liten størrelse (vs f.eks. NOFI) og trinn 3 misligholdte lån (kommer de til å øke?).
10.6 vil gi KOMP omtrent samme prising som NOFI (på egenkapitalen) - og det er ikke urimelig...