I en analyse fra Arctic Securities skriver analytiker Roy Tilley at Sparebanken Sør rapporterte solide resultater i tredje kvartal, selv om høyere kostnader og økt skattesats førte til en inntjening pr. aksje som var noe lavere enn forventningene.
Netto renteinntekter (NII) overgikk anslagene, men ble delvis utlignet av høyere driftskostnader og skattesats. Bankens kredittkvalitet forble sterk, og banken opprettholder sitt forventede kapitalsynergiutbytte fra CRR3/Basel IV på 2,1 milliarder kroner, som ifølge Finansdepartementets implementeringsplan ventes realisert ved inngangen til 2025.
Arctic Securities gjør ingen større estimatendringer og holder inntjeningsforventningene for 2024-2026 uendret. Kursmålet oppjusteres fra 195 til 201 kroner, mens holdanbefalingen videreføres.
Analysefakta
Aksje: Sparebanken Sør
Meglerhus: Arctic Securities
Anbefalinger: Hold (Hold)
Kursmål: 140 (136)
Resultatene viste en netto renteinntekt på 838 millioner kroner, en økning på 2 prosent på kvartalsbasis, støttet av marginvekst på innskudd. Samlet utlånsvekst var 0,8 prosent, med vekst i privatmarkedet, mens utlån til bedriftsmarkedet viste en svak nedgang på 0,1 prosent, i tråd med bankens egne planer.
Tilley påpeker at Sparebanken Sør ville hatt en avkastning på egenkapitalen på rundt 30 prosent dersom gevinst på Frende-aksjer var bokført, men banken valgte å holde disse til bokført verdi.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister.
