Analytiker Petter Billing i SEB oppjusterer kursmålet på Endúr fra 65 til 85 kroner, og gjentar kjøpsanbefalingen for aksjen. Gårsdagens sluttkurs endte på 58,60 kroner.
I analysen, som har tittelen «There is much to like here», skriver Billing at Endúr ser ut til å ha hatt en sterk ordreinngang i tredje kvartal, med en estimert ordrereserve på 3,5 milliarder kroner, som dekker 110 prosent av det neste års omsetning.
Den høye ordreinngangen fører til at SEB oppjusterer sine estimater for driftsresultatet for 2025 og 2026 med henholdsvis 7 prosent og 5 prosent. Billing mener at Marine Infrastruktur-segmentet alene rettferdiggjør hele Endúrs nåværende selskapsverdi på 3,1 milliarder, noe som impliserer at markedet ikke tillegger Akvakultur-løsninger og Endúr Maritime noen verdi. Han skriver derfor i analysen at aksjen rett og slett er for billig.
«Vi tror at ordrereserven, driftsresultatene innen Marine Infrastruktur og markedsutsiktene for Artec Aqua vil være de sentrale temaene i rapporten», heter det i analysen. Billing ligger litt over konsensusestimatene for omsetning og driftsresultat.
Andre analyser
Analytiker Erik Aspen Fosså i Carnegie nedjusterer kursmålet på Archer fra 50 til 37 kroner, og gjentar kjøpsanbefalingen da aksjen ble omsatt for 25,50 kroner før børsåpning. Fosså venter at fri kontantstrøm tar seg opp i 2025-estimatene og utover, og sammen med en tidlig refinansiering av gjeld - sannsynligvis i andre halvår 2025 - kan det også komme videre utbytter. Alle de syv analytikerne som dekker aksjen har kjøpsanbefalinger.
Arctic-analytiker Roy Tilley hever kursmålet på SpareBank 1 Sør-Norge fra 155 til 160 kroner. Det indikerer en oppsidemulighet på om lag 10 prosent. Analytikerkorpset som dekker aksjen har syv kjøpsanbefalinger, tre holdanbefalinger og ingen salgsanbefalinger.
Jørgen Lian i DNB Markets gjør en liten oppjustering av kursmålet på Wilh. Wilhelmsen fra 620 til 650, men det er fremdeles skyhøyt over markedskursen på 406,50 kroner. Lian mener altså at aksjen bør være verdt 60 prosent mer.
«Aksjen handles fortsatt med en betydelig rabatt til underliggende verdi i selskapet. Imidlertid har nylige hendelser vist at selskapet er villig til å ta tak i dette (for eksempel gjennom aksjetilbakekjøp), ettersom kontantstrømmen fortsetter å bygge seg opp, som gir solid støtte til investeringscaset», skriver han.
